比特币价格震荡：PlusToken引发的“蝴蝶效应”

在当前的加密货币领域，欺诈似乎已经成为家常便饭。

据 Chainalysis 内部研究显示，2019 年加密货币诈骗涉及数百万受害者，被盗资金规模达数十亿美元。 除了让人们付出金钱之外，欺诈活动还对整个加密货币行业产生了负面影响，并有可能“吓跑”潜在的市场参与者。

在 2019 年发生的所有加密货币骗局中，PlusToken 绝对是最著名的骗局之一。 Chainalysis 发现，PlusToken 庞氏骗局不仅让大量受害人的资金血本无归，在骗子通过场外渠道清算被盗资金时，甚至拉低了比特币的市场价格。

首先，让我们了解一下PlusToken活动的概况？

PlusToken 是一种加密货币钱包，如果用户使用比特币或以太坊购买与钱包关联的 PLUS 加密代币，则承诺获得极高的回报。 PlusToken项目方表示，收益由兑换收益、挖矿收益、推荐收益三部分组成。 未来，其代币将在多个交易所上市，并达到350美元的高价。 于是，加密货币钱包项目迅速吸引了数百万人“投资”。

据此前相关报道，PlusToken已获得价值超过30亿美元的加密货币，包括18万枚BTC、640万枚ETH、11.1万枚USDT、53枚OMG（OmiseGo）。 20 亿美元——因此可以毫不夸张地说 PlusToken 是有史以来最大的庞氏骗局。

2019 年 6 月，6 名与 PlusToken 相关的嫌疑人落网，但被盗资金仍通过钱包流向，甚至通过一些独立的场外交易商（主要集中在火币平台）套现，暗示可能还有一个或更多嫌疑人在逃。

关键问题是，我们需要了解PlusToken骗子是如何利用混币器和场外交易方洗钱套现的？

Chainalysis 追踪了受害者发送给 PlusToken 的各种加密货币，发现部分资金已经支付给了早期投资者。 追加投资。 事实上，PlusToken一直把自己包装成一家合法公司，所以在很多情况下，你很难分辨他们的转账交易是转给了早期投资人，还是转给了他们自己控制的账户。 尽管如此，经过一系列的跟踪分析，Chainalysis 确定大约有 800,000 ETH 和 45,000 BTC 被转移到 PlusToken 自己的地址进行洗钱。 上个月呆在一个以太坊钱包里，没有任何动静。

然而，被骗的 45,000 个比特币的流程更为复杂，截至本文撰写之时，约有 25,000 个 BTC 已被套现，另外 20,000 个 BTC 分布在约 8,700 个不同的加密货币地址中，这表明诈骗者付出了巨大的努力来掩盖资金的流动。 截至撰写本文时，诈骗者已使用超过 71,000 个不同的地址转移了超过 24,000 个比特币，其中不包括提现或转移到交易所。

值得注意的是，其中许多交易都是通过 Wasabi Wallet 等混合器进行的，它利用 CoinJoin 协议来增加追踪资金路径的难度。 我们可以在下面的 Chainalysis Reactor 图中看到一个跟踪示例：

从上图中，我们可以看到资金被拆分成许多新的单个地址，然后重新合并——这是一个典型的混合器操作。

在其他地方，欺诈者正在使用“剥离链”和其他复杂的手段来混淆资金流动。 剥离链是一种交易链，通常用于洗钱，其中欺诈者通过多个钱包快速连续发送资金，通常在每一步中兑现少量资金，然后将大部分货币发送到下一个钱包。

上图是 PlusToken 欺诈者进行混淆的一个很好的例子，因为我们可以看到资金从左上角的钱包开始并向右移动。 对角线移位代表地址类型变化，垂直移位代表混频器使用。

最终，资金被转移到火币的场外交易地址，然后被清算，这就是绝大多数 PlusToken 资金被套现的方式。 为了方便读者更好地理解“场外交易”的概念，这里先说明一下，场外交易主要是为个人买家之间的交易提供便利，而这些买家基本上是不想交易的公开交流。 贸易。 场外交易方通常与交易所相关联但独立运作，如果交易者希望以设定的协商价格清算大量加密货币，他们通常会选择场外交易。

一些场外交易方的了解你的客户 (KYC) 合规要求比大多数交易所低得多，这就是为什么它们受到像 PlusToken 这样的犯罪分子的青睐。 合规的加密货币交易所通常会监控交易并保留客户信息，以便向执法机构报告可疑活动并遵守相关监管规则，但场外交易商遵循不同的“游戏规则”。 虽然很多交易也是合法的，但不可否认的是，由于对交易的KYC合规要求相对较低，很多场外交易方会利用非法资金为用户提供服务，有的甚至专门从事犯罪资金的流动和洗钱。

在这种情况下，通过Chainalysis分析发现，比特币通过OTC渠道“套现”可能是近期比特币价格下跌的原因之一。 下面将进行详细分析：

PlusToken 选择清算比特币是否导致市场价格暴跌？

到目前为止，PlusToken 已经通过 OTC 渠道套现了至少 1.85 亿美元的比特币。 分析过加密货币市场的人都知道，当市场出现大量抛售时，肯定会压低价格，但是这次比特币的价格暴跌真的是被PlusToken套现拖累的吗？ 通过分析火币的场外交易和PlusToken赎回相关的比特币价格对比，我们或许可以找到上述问题的答案。

在相关性分析中，我们首先根据PlusToken比特币转账的两种方式绘制出火币上比特币价格走势图：

1、链上交易量：本次分析中的链上交易量是指从PlusToken骗子控制的钱包向火币上26家知名场外交易方中任意一家转移比特币的金额。 Fang 此前已被 Chainalysis 确定为处理非法资金。

2、链下交易量：本次分析中的链下交易量是指在火币上交易的Tether比特币数量。 之所以选择这个指标，是因为从 Chainalysis 的分析中得知，PlusToken 一直在用被盗的比特币兑换 Tetherplus token比特币地址，因为将它们转换成法定货币更容易。 但是，由于这些转账交易只记录在火币交易所的订单簿中，并没有记录在区块链上，我们无从知晓其中哪些是PlusToken卖出的比特币，哪些是Tether交易所的其他用户兑换的。

我们的假设由两部分组成：

我们预计链上交易量会随着交易量的增加而增加，因为场外交易方从 PlusToken 钱包接收比特币，然后将这些比特币转换为比特币。

我们预计，随着越来越多的比特币被释放到市场上，比特币价格将随着链上交易量的增加而迅速下跌。

我们假设的两个部分都被证明是正确的。

我们的结果

图1

从上图可以看出，PlusToken钱包从4月中旬开始“稳定”发送比特币进行交易，到6月下旬被抓之前，交易量开始暴涨。 在那之后，我们没有看到任何特别的变动，直到 8 月份出现几次峰值，此后转移再次飙升并在整个 9 月份保持高位。 然后，我们在 10 月份看到了更多的交易量峰值。 正如我们假设的那样，场外交易方的链上流量激增与比特币价格下跌有关。 这种相关性可能存在滞后问题，因为转移到链上交易所的比特币可能不会立即进行交易。 我们在 9 月 20 日看到了一个典型的例子，当时 PlusToken 通过抛售价值约 3400 万美元的比特币发了财。 套现后，比特币价格在 9 月 24 日至 26 日期间稳步下跌，从 1 万多美元跌至 8000 美元左右，并在 8000 美元区间徘徊了约一个月。

那么，链下交易量是什么样的呢？ 让我们继续看下图。

图 2

我们对链下交易量的假设也被证明是正确的。 正如我们所料，我们看到 Tether 的比特币交易量从 9 月 23 日开始增加，就在 PlusToken 钱包向火币的场外交易对手方发送大量比特币几天后。 9月24日之后不久，比特币价格又开始下跌。

通过这一分析，我们可以得出结论，PlusToken 兑现与比特币价格下跌相关。

我们能证明因果关系吗？

你可能会说，没有人能100%确定比特币的价格下跌是PlusToken套现造成的，也有可能是套现后的意外价格下跌，以及其他原因造成的。 为了解决因果关系问题，我们进行了回归分析，以检验 9 月 23 日至 28 日期间交易量的增加如何影响比特币的价格波动。 （碳链值注：在统计学中，回归分析是指确定两个或多个变量之间相互依赖的数量关系的统计分析方法。回归分析根据涉及变量的个数分为一元回归和多元回归回归分析；根据因变量的个数，可分为一元回归分析和多元回归分析；根据自变量与因变量的关系类型，可分为线性回归分析和非线性回归分析）

通常情况下，我们测试交易量如何影响价格本身，但在我们评估 9 月 24 日分析的时间段内，比特币价格只有一次大幅波动。

我们需要使用更大的变量进行评估，以寻找统计因果关系并确保结果不受异常值的影响。 波动性衡量的是给定时间与比特币平均价格的偏差，其变化足以让我们了解 PlusToken 兑现的方式如何影响比特币的价格。

图 3

根据我们回归分析的结果，在9月23日至28日期间，PlusToken转账至火币场外交易对手方与比特币价格波动呈正相关关系（虽然规模较小，但具有统计意义）。

套现将导致比特币价格波动加剧。 比特币价格波动的其他原因包括：

需要注意的是，PlusToken 套现只是比特币价格波动加剧的众多潜在因素之一。 媒体影响、市场操纵、算法交易错误以及许多其他因素也会引发比特币价格波动。 然而，除了 PlusToken 效应之外plus token比特币地址，这些因素都不能对研究进行期间的价格影响提供令人信服的解释，从而证明 PlusToken 套现是近期比特币价格下跌的一个原因。